Detail předmětu

Finanční trhy

FP-ftPAAk. rok: 2020/2021

Předmět umožňuje získání jak teoretických, tak i praktických poznatků ve všech oblastech působení finančního trhu. Jedná se jak o jednotlivé druhy zde působících finančních institucí, existujících finančních nástrojů, jakož i o všechny nejvýznamnější druhy finančních obchodů, které jsou na finančních trzích realizovány. Předmět poskytuje rovněž základy finanční matematiky.

Jazyk výuky

čeština

Počet kreditů

5

Garant předmětu

prof. Ing. Oldřich Rejnuš, CSc.

Zajišťuje ústav

Ústav ekonomiky (ÚE)

Výsledky učení předmětu

Studenti získají nejenom teoretické, ale i praktické poznatky ze všech oblastí spojených s fungováním finančního trhu. Vedle komplexního pochopení významu finančního trhu a finančního systému pro ekonomiku každého státu získají rovněž znalosti týkající se činnosti všech institucí a subjektů působících na finančním trhu, zejména pak co se týče jejich poslání. Naučí se rozlišovat a v praxi používat všechny druhy finančních instrumentů, zejména investičních, a to jak z pohledu investorů, tak i jejich emitentů. Rovněž se naučí plánovat a uskutečňovat základní finanční operace se všemi druhy finančních investičních instrumentů, a to jak v podnikové praxi, tak i při řízení personálních financí.

Prerekvizity

Předmět navazuje na znalosti makroekonomie, a to především v oblastech teorie tržní ekonomiky, teorie peněz, způsobů provádění expanzivní a restriktivní monetární a fiskální politiky v otevřené ekonomice, jakož i v oblasti činností institucí fnančního (především pak bankovního) systému.

Plánované vzdělávací činnosti a výukové metody

Předmět je vyučován formou přednášek, které mají charakter výkladu základních principů a teorie dané disciplíny. Cvičení je zaměřeno na finanční matematiku.

Způsob a kritéria hodnocení

Zápočet se uděluje na základě úspěšného složení předepsaných písemných testů, jejichž obsahovou náplní je na cvičeních probraná finanční matematika. Testy se skládají z pěti příkladů, z nichž za každý správně vypočtený příklad může student získat max. 5 bodů. Student může z daného testu získat max. 25 bodů, přičemž minimální počet bodů, za který lze zápočet udělit je 35 bodů. První dva testy jsou součástí cvičení, zápočtový test pak umožňuje doplnit potřebný počet bodů. Udělení zápočtu je podmínkou připuštění studenta k ústní zkoušce. Při konečném hodnocení předmětu se k výsledkům zápočtového testu přihlíží ze 30%, k výsledkům ústní zkoušky ze 70%.

Zakončení předmětu pro studenty s individuálním studiem:
Podmínky jsou stejné, pouze zápočet se uděluje pouze na základě zápočtového testu, jenž obsahuje 10 příkladů, z nichž za každý správně vypočtený příklad může student získat max. 5 bodů.

Zakončení předmětu v distanční formě:
Podmínky udělení zápočtu jsou stejné jako pro studenty s individuálním studiem. Zkouška bude provedena formou testu, který bude obsahovat 20 otázek s více odpověďmi, z nichž může být i několik správných. Za každou správnou odpověď obdrží student bod, za každou chybnou odpověď mu bude bod odečten. Nezatržené odpovědi se nehodnotí. Podmínkou pro úspěšné složení zkoušky je dosažení mininálně 70 % možných bodů (hodnocení klasifikačním stupněm E). Při dosažení 75 % možných bodů bude hodnocen stupněm D; při dosažení 80 % možných bodů stupněm C; při dosažení 85 % možných bodů stupněm B a při dosažení 90 % možných bodů stupněm A.

Osnovy výuky

1. Finanční trhy, jejich vymezení a funkce v ekonomice
2. Finanční instituce, jejich produkty a služby
3. Úrokové sazby a jejich význam v ekonomice
4. Klíčové faktory finančních investic
5. Základní druhy finančních investičních instrumentů
6. Klasické cenné papíry (1. část)
7. Klasické cenné papíry (2. část)
8. Termínové derivátové instrumenty (1. část)
9. Termínové derivátové instrumenty (2. část)
10. Investiční a podílové fondy
11. Strukturované produkty
12. Regulace a dohled ve finančním systému
13. Soudobé vývojové trendy světového finančního systému a perspektivy jeho budoucího vývoje

Učební cíle

Základním cílem předmětu je naučit studenty chápat finanční systém jako nedílnou součást ekonomického systému, jakož i jeho úlohu, podstatu a význam jeho působení. Dále se studenti naučí, jak se aktivně účastnit standardních druhů finančních obchodů s jednotlivými druhy investičních (především finančních) instrumentů, a to jak z hlediska provádění finančních transakcí podniků, tak i při řízení a správě personálních financí. Nedílnou součástí výuky jsou též základy finanční matematiky, jejichž znalost je nezbytná v investiční praxi.

Vymezení kontrolované výuky a způsob jejího provádění a formy nahrazování zameškané výuky

Je plně v kompetenci učitele. Aktivní účast ve výuce, průběžná kontrola vědomostí ve cvičení.

Prerekvizity a korekvizity

Základní literatura

REJNUŠ,O. Finanční trhy - Učebnice s programem na generování cvičných testů. 1. vyd. Praha, GRADA, 2016. 380 s. ISBN 978-80-247-3671-6. (CS)
REJNUŠ, O. Peněžní ekonomie - Finanční trhy. 6. vyd. Brno: CERM, 2012. 374 s. ISBN 978-80-214-4415-7. (CS)
MELUZÍN, T. Finanční trhy - cvičení. Brno: CERM, 2005. 1. vyd. ISBN 80-214-3048-6. (CS)

Doporučená literatura

REJNUŠ, O. Finanční trhy. 4., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2014. 760 s. ISBN 978-80-247-3671-6. (CS)
ŠOBA, O.; ŠIRŮČEK, M.; PTÁČEK, R. Finanční matematika v praxi. 1. vyd. Praha: Grada, 2013. 300 s. Partners. ISBN 978-80-247-4636-4. (CS)
JÍLEK, J. Finanční a komoditní deriváty v praxi. 2., upr. vyd. Praha: Grada, 2010. 630 s. Finanční trhy a instituce. ISBN 978-80-247-3696-9. (CS)
MAREK, R. Cenné papíry v novém občanském zákoníku: komentář. Praha: C. H. Beck, 2013. 431 s. Beckovy komentáře. ISBN 978-80-7400-466-7. (CS)
KUČEROVÁ, V. Makroekonomie 1. vyd. Brno: CERM, 2013. 126 s. Učební texty vysokých škol. ISBN 978-80-214-4798-1. (CS)
WYSTUP, U. FX options and structured products. Chichester: John Wiley & Sons, 2006. 323 s. Wiley finance series. ISBN 0-470-01145-9. (EN)

Typ (způsob) výuky

 

Přednáška

26 hod., nepovinná

Vyučující / Lektor

prof. Ing. Oldřich Rejnuš, CSc.

Osnova

Obsahová náplň přednášek:
1. Finanční trhy, jejich vymezení a funkce v ekonomice
- Úvod do teorie finančních trhů
- Vymezení finančních investic
- Členění finančního trhu
- Struktura trhu s cennými papíry
- Faktory integrace jednotlivých segmentů finančního trhu
2. Finanční instituce, jejich produkty a služby
- Kategorizace subjektů působících ve finančním sektoru
- Instituce sektoru bankovnictví
- Nebankovní instituce sektoru investičních služeb
- Instituce sektoru pojišťovnictví
- Další licencované subjekty finančního systému
- Ostatní subjekty působící ve finančním sektoru
- Nadnárodní a mezinárodní finanční instituce
3. Úrokové sazby a jejich význam v ekonomice
- Funkce úrokových sazeb ve finančním a ekonomickém systému
- Teorie úrokových sazeb
- Vzájemné vazby jednotlivých druhů úrokových sazeb
- Mechanismus regulace úrokových sazeb
4. Klíčové faktory finančních investic
- Vymezení termínu „investice“ a jejich základní charakteristika
- Všeobecné předpoklady investiční aktivity
- Faktory individuální investiční strategie
5. Základní druhy finančních investičních instrumentů
- Finanční nástroje investičního a neinvestičního charakteru
- Základní druhy investičních nástrojů
- Právní vymezení cenných papírů
6. Klasické investiční instrumenty (1. část)
- Vymezení klasických investičních cenných papírů
- Podnikové (korporační) akcie
- Dluhové cenné papíry
7. Klasické investiční instrumenty (2. část)
- Vývoj na trzích cenných papírů v průběhu hospodářského cyklu
- Základní způsoby spekulace s cennými papíry
- Obchodování cizích měn
- Investice do drahých kovů
8. Termínové derivátové instrumenty (1. část)
- Vymezení promptních a termínových obchodů
- Základní druhy termínových derivátových instrumentů
- Pevné termínové kontrakty typu forward a futures
- Swapové kontrakty
- Opční kontrakty
9. Termínové derivátové instrumenty (2. část)
- Syntetické (složené) derivátové instrumenty první generace
- Syntetické (složené) derivátové instrumenty druhé a vyšších generací
10. Cenné papíry majetkových investičních a podílových fondů
- Fondy kolektivního investování
- Exchange traded funds
- Hedgeové fondy (resp. fondy kvalifikovaných investorů)
11. Strukturované produkty
- Strukturované vklady
- Strukturované dluhové cenné papíry
- Strukturované podílové fondy
- Sekuritizované pákové deriváty
12. Regulace a dohled ve finančním systému
- Vymezení pojmů regulace a dohled
- Regulace a dohled nad finančními institucemi
- Mezinárodní regulace a dohled
13. Soudobý vývoj světového finančního systému a světové ekonomiky
- Vývojové trendy finančních trhů a světového finančního systému
- Celosvětová globalizace


Konzultace v kombinovaném studiu

16 hod., nepovinná

Vyučující / Lektor

prof. Ing. Oldřich Rejnuš, CSc.

Cvičení

13 hod., povinná

Vyučující / Lektor

prof. Ing. Oldřich Rejnuš, CSc.

Osnova

1. Jednoduché úročení
2. Složené úročení
3. Spoření
4. Důchody
5. Splácení úvěrů
6. Akcie a dluhopisy
7. Zápočtový test